Con esos componentes no merece la pena que actualices la gráfica, además que la fuente seguramente sea bastante mala y tiene muy poquita potencia, que reales es muy probable que no soporte 300W.
Tendrías que meterle más RAM, encima DDR2 hoy en día es difícil de encontrar y no merece la pena la verdad y el procesador es de 2 núcleos nada más, mejoría notarías con una gráfica del estilo que comentas, pero sólo en juegos muy poco exigentes y antiguos.
Merece más la pena que busques de 2ª mano un equipo más actual, con mejor procesador, más RAM y más rápida, etc... que se ven a veces cosas bastante interesantes, pero eso ya es cosa tuya claro, depende de tus necesidades y tu bolsillo, pero meterte a actualizar algo tan antiguo al final es palmar pasta por todos lados la verdad.
Saludos.