La diferencia en esos modos es:
50Hz - Es modo entrelazado y con una tasa de refresco de 50Hz (50 imagenes por segundo) que es la que aceptan todas las televisiones PAL (europa).
60Hz - Modo entrelazado y 60Hz, es el modo de los televisores NTSC (USA y JAPON), pero no es soportado por todas las televisiones PAL (aunque de 5 años a esta parte me estrañaria encontrar una que no lo soporte).
HDREADY - Este modo funciona a 480P, es decir en progresivo y da una resolucion de 720x480, no es HDREADY (ya que entre otras cosas, para llevar la etiqueta de HDREADY debe cumplir 720P) pero lo habran llamado asi por ser el mejor modo para televisores que lo soporten (entre ellos todos los HD), para este modo es necesario el cable por componentes.
Por cierto Gendo, tu televisor supongo que soportara 720P y 1080I, si es HDREADY ... si soporta 1080P llevara la marca de FULL HD, y es normal los dientes de sierra, ya que al ser una resolucion mas bien baja 720x480, las "diagonales" no parecen lineas, sino escaleras.
Este efecto puede ser mas notable en el cable por componentes y modo progresivo, ya que nos muestra con mas fidelidad lo que la consola saca, y esos dientes los produce ella. Con otros cables la imagen esta mas difuminada y atenua ese efecto, pero tambien difumina todos los demas detalles de la imagen.
Un saludo.