Posibles soluciones:
Cuando acaba el 1ºcd te da opcion de guardar, si no has guardado no te funcionara despues el 2ºcd.
Prueba con el cwcheat a copiar el save al pc, comenzar a jugar el cd 2 con algun emulador y cuando puedas guardas y lo vuelves a poner en la psp.
Si el problema es por la id del juego prueba a guardar el save con el cwcheat, y despues cambia el nombre al save del cwcheat para poder sobreescribir.
Bueno creo que en otros hilos se comenta mas a fondo esto mira ha ver