Sí, pero eso es normal, si tu monitor es 1080p debes poner los juegos a 1080p, que es lo que hecemos todos, y así es como lógicamente se ve a pantalla completa. Ya que el número de píxeles del juego coincide con el número de píxeles de la pantalla.
Luego está el tema de que el panel de Control de nVidia te deja elegir entre varias opciones: escalar, escalar manteniendo relación de aspecto o lo que tú tienes, que es no escalar (los nombres de las opciones no son esos exactamente, pero bueno).
Yo siempre elijo la opción que tú tienes, no escalar, porque si juegas a un juego que no soporta panorámico (de 1280x1024) se ve mucho mejor a su resolución nativa (y de 1080 a 1024 apenas hay diferencias) que escalado. Por otro lado, todos los juegos modernos se pueden poner a 1080p sin problemas.
PD: En cualquier caso, este hilo iría en PC -> General. Si preguntas en Hardware lo único que te puedo decir es que a nivel de hardware como se ve mejor es sin escalado: con relación de imagen 1:1. Comprar un monitor 1080p y jugar a 720p no merece la pena. La desventaja de los TFTs sobre los CRTs es que solo se ven bien a la resolución nativa.