Es que tiene "truco" para encenderla. El select has de pulsarlo antes de encender la consola, y mientras lo mantienes pulsado, encenderla.
En el menú ese marca las opciones autoboot sysnand (que no sé si seguirá así porque tengo algo desactualizado el luma3ds, show NAND or user string un system settings también es recomendable tenerlo.
Es que no sé si tienes la emunand inyectada en la sysnand, así que si no te sale así algún otro que te diga que has de marcar.