1080i yo no lo usaría nunca, prefiero 720P antes incluso que 1080P.
Entre los 2 que dices pues 1080P mejor. Siempre mejor progresivo que entrelazado (interlaced), y en el caso de la 360 mejor usar 720P, así ahorras tener que escalar a la consola si tu monitor o tele es nativa 1080P.
1080i = 960x540 en modo entrelazado (más o menos, es discutible)
720P = 1280x720 en progresivo.
1080P = 1920x1080 en progresivo. Si la mayoría de juegos estuvieran en esta definición y tu tele fuera nativa 1080P esta sería la mejor opción, pero sólo hay unos pocos juegos nativos en 1080P. El Virtua Tennis 3 es uno de ellos.