Prueba a reproducir un cd de audio, si funciona es que tienes un problema con el reconocimiento de los DVD. Si no funciona es que tienes un problema serio con el láser o con alguna otra parte del lector (motores etc). Pueden ser muchas cosas.
Puedes intentar repararlo haciendo lo habitual, limpiar la lente, comprobar la potencia del láser y ajustarla si es necesario, verificar el cable plano (en ocasiones acaba partiéndose alguna pista) etc. Lo más sencillo es comprar un pickup (lasér) nuevo y cambiarlo. También puedes meterle un lector nuevo, ya sea original o de PC.
Te aconsejo que modifiques la consola por que así no dependerás tanto del lector y podrás sacarle más provecho (emuladores, XBMC, backups, ampliación de HDD etc).
Haz una búsqueda en el foro de Scene que seguro que encuentras algún caso parecido al tuyo.
salu2