720p te vas a tener que olvidar, el CPU no se acerca ni por asomo para leer videos con codecs h264 ni a resoluciones menores, y la grafica solo acelera MPEG4 (divx) y WM9 asi que por ahi tampoco.
De todas formas por 40€ tampoco esta mal, por ese dinero no compras ni un CPU siquiera.
Lo que si te digo es que debes aligerar al maximo el escritorio mas que nada por el CPU, recomendable una distro con Lxde por ejemplo, lo que ahorres de CPU y ram te va a venir bien por que no le sobra precisamente (los CPU VIA son muy inferiores en potencia por mhz a un AMD o Intel)