Las PS2 V7 y V8 llevan un sistema que al cargar algunos juegos nuevos donde las antiguas no hacían nada y cargaban el juego, estas hacen una comprobación del disco y no te carga el juego.
Doble Swap es una forma de cargar juegos de los usuarios de AR, el otro disco de arranque (válido para versiones anteriores a la V7). Cuando cargas un CD de arranque sabe que el medio es un CD, luego le metes un DVD y la PS2 reconoce el medio como un DVD y de esta forma cargas DVD copiados. Las nuevas no te dejan hacer eso, por esto el Swap Magic lleva una DVD para cargar DVDs.
El Cd este lo que hace es permitir el doble Swap. Es decir, cuando metes el CD de carga, te para la PS2 de modo que si metes un DVD va a cambiar (como verás abajo a la izquierda en la pantalla) el modo de lectura y entenderá que es un DVD.
Perdona pero es que no sé explicarlo muy bien.