Puedes grabarlo en un CD-RW y arrancar desde el CD. Cuando te cargue el XBMP sacas el cd y metes el divx y a rular.
Pones en el CD los archivos que te salen al descomprimir lo que te has bajado de internet, directamente (creo recordar que yo solo tuve que renombrar el archivo xbe que lleva para llamarlo default.xbe). Si necesitas modificar algun parametro tendras que editar el INI pero a mi no me hizo falta.
Para grabar el CD recuerda formato UDF y marcar la casilla del nero que indica compatibilidad con xbox.
De este modo no es necesario conectar la x con el pc. Yo de momento estoy funcionando así, aunque no descarto copiarlo al HD.