La actualización que te pide es diferente de la del dash, NO ES NECESARIO HACER LO DEL PENDRIVE. De hecho si lo haces de igual forma te lo pedirá de nuevo. Yo he hecho esa actualización offline.
Simplemente, si tienes un dash que soporta kinect pero no has usado kinect con ese dash, lo conectas y te pide actualizar, aceptas y listo, aunque estés offline. Cuando actualices el dash de nuevo, si no tienes conectado kinect, cuando lo vuelvas a conectar te pasa exactamente lo mismo, te lo digo por experiencia.
Si no requieres actualizar dash por otras razones, esta no te obliga, y tampoco se mete con el flasheo, velo como si fuera configuración del dash para soportar kinect.
edit: Oops, leí mal
pensé que tu problema era al conectar kinect, no al meter juego de kinect. Entonces si necesitas actualizar el dash, si quieres el más nuevo puedes bajarlo del sitio de xbox de soporte técnico. Puede que si pierdas el flasheo, dependiendo de que dash tengas, si puedes leer XGD3 originales no lo pierdes, pero si no puedes necesitarás tener el firmware original y flashear después.