Según tengo entendido en la placa hay un chip o similar que controla el lector, en ps2 se podia cambiar pero en psp esta integrado en la placa y la unica solución es placa nueva o psp nueva. Otra opción es que se haya dañado el lector al montarlo.
Necesitas modificar el IdStorage. Prueba con Despertar del Cementerio v8 (si tu consola lo permite) a crear un nuevo IdStorage para instalar las nuevas claves del lector UMD.