Respuesta corta: No
Respuesta no tan corta: lo unico que haces es aprovechar la conexion scart, peri la imagen sigue siendo av. Cuando lo pruebes, comprobaras que se ve.igual conectado al av3 que en ext1/2.
Si quieres mas calidad, tienes que comprar el cable rgb/scart.
En cuanto al selector, sirve como conmutador entrada/salida. Si lo pones en imput (entrada), metes imagen y sonido a la tv. Si seleccionas output (salida), sacas imagen y sonido de la tv, como por ejemplo a un equipo de musica o una capturadora DE TODO LO QUE MUESTRA LA TELE.