Vamos a ver, nunca lo he usado, pero me da la impresion de que funciona de esta manera:
El programa se llama shorcutmaker.xbe o lo que sea. Lo pones en lugar del dashboard que arranca la xbox. Para ello renombras el dashboard de verdad a xxxxx.old y pones este renombrado en el sitio que tenias el dashboard (en este caso evoxdash.xbe en la raiz de c:).
Luego tambien en c: pones un archivo creado con notepad, salvado con extension .cfg (verifica lo que ha dicho hal9000 que es un error bastante comun, en el campo tipo de archivo tiene que poner "todos los archivos" o algo asi), llamado evoxdash.cfg que debe contener una linea de texto en la forma f:/emuladores/coinops gold/default.xbe o similar que apunte al ejecutable del emulador que quieras. Una vez todo puesto, al reiniciar la maquina debe ir al emulador.