Intenta hacer una cosa, metete con los antiguos cables, y pones la palancita en modo NO HDTV, te vas al menu de configuracion de la consola y haces lo mismo, la configura como si no tuvieras una HDTV, ahora cambia los cables por el de VGA, y si consigues ver algo en pantalla, ya vuelve a configurar en el menu la resolucion optima para tu monitor. Espero que funcione, porque me parece que la consola cree que sigues mandando informacion por los cables anteriores ya que esta configurada asi y en realidad tienes otros cables. Es algo como lo que dice tu amigo, y creo que algo he oido a microsoft hacerca de este tema.
PD: Las unicas formas de hacer reset a la consola son, cambiando la palanquita de HDTV mientras esta encendida, pero no tienes el cable este, y la otra forma es desconectar el disco duro.