A diferencia de las versiones anteriores a partir de la versión 2.80 añadieron la carpeta VIDEO en la q puedes meter películas en formato Motion JPEG.
Aunque yo te recomiendo AVC o PMP ya que ocupan muxo menos y se ve cojonudo.
Si tienes la 3.03 OE-B sabrás q puedes meter videos en la máxima resolución a 480x272
si vas a meter archivos con dicha resolución metelos en la carpeta
X:\MP_ROOT\100ANV01
Ya que si no no se te reproducirán
En cuanto a la compresión de video te recomiendo x264 y en audio tienes que poner AAC.
Te recomiendo el Xvid4PSP para pasar los videos directamente a ese formato
Te lo puedes bajar desde aquí:
http://www.winnydows.com/download/xvid4psp/XviD4PSP_4048.exe
Saludos