Estas configuraciones lo que hacen es desactivar ciertos efectos que los usuarios finales consideran "fluf" y a la vez activar otros que vienen desactivados por defecto o vienen con poca intensidad, como el HDR o el parallax... y de ahí sale los FPS de más.
Como todo, es cuestión de gustos. Realmente no optimiza el motor ni nada, es simplemente una configuración avanzada que elimina algunas cosas como la definición de las sombras a lo lejos (que ni se nota), o la borrosidad del AmbientOclussion, que tampoco se nota casi y consume mucho, etc... y luego activa otras cosas que sí se notan más. Ahí está el truco.