Tienes que crear una carpeta para el juego dentro de la carpeta donde estan los archivos del emu, por ejemplo: i:\psp\game\neocdpsp\metal slug, en esta carpeta metes los archivos del juego descomprimidos (los que estan dentro de Metal Slug - Track01.iso) yo los meto descomprimidos porque comprimidos tarda mucho en iniciar. Luego creas la carpeta I:\psp\game\neocdpsp\metal slug\NEOCD.MP3, y dentro de esta carpeta copia los mp3, y así debería funcionar el juego.
Saludos