Como se podria hacer esto?

En lineas generales, extraes el contenido de la ISO, buscas los archivos donde estén los textos y los editas, con un editor hexadecimal, con editores propios para ese juego o en el último de los casos, te programas un editor para ese tipo de archivo específico.
Una vez tengas la ISO traducida, la compilas otra vez, y la comparas con otra sin traducir, con una herramienta tipo ppfmaker (era así?). Ese programa al compararlas, crea un archivo ppf con las diferencias (en ese caso, la traducción).

La verdad es ke es algo mas komplikado ke eso.....pero weno yo de ti lo dejaria por los inmensisimos blokes de texto de un juego de Ps2 su kompilacion grafika y demas.....por no hablar ke kasi ningun editor hex soporta archivos de tan grandisimo tamaño.....en fin.....

dentro de un par de años si ke sera algo mas facil....pero a dia de hoy es harto komplikado....kreeme te lo dice un Romhacker y ya he traducido bastantes juegos...

saludos apañeros