A ver...
Basicamente es para jugar en red con la Xbox.
Suponiendo que tienes la Xbox conectada con el Pc, pones el juego al que quieres jugar, vas a la opcion "Multijugador" (o como se llame en el juego) y cuando te salga la pantalla de "Buscando partidas" te vas al pc, arrancas el XBConnect.
Te saldra una lista de juegos disponibles.
Seleccionas el tuyo y... a jugar!!!
P.D.-> Logicamente tienes que tener conexion a internet.
Salu2.