Tienes que hacer que funcione, es que no me lo explico.
Tu modem tiene cable de red rj-45 y usb, verdad????
Entonces conecta xbox360 al modem por cable de red y por usb al pc. De esta forma puedes compartir la conexión. Es decir, que podrás descargar cosas del bazar y jugar por live, mientrás navegas y hablas por messenger.
Si lo que quieres es poder escuchar la musica de tu pc en la xbox360 y todo eso, te tendrías que bajar el mediaconnect y ponerlos en red, como te dicen más arriba. Es decir modem por usb al pc, y después con cable cruzado a la xbox360. Pero la mejor opción es pillarse el router de cable y te olvidas de configuraciones y además tendrás mucho menor ping que compartiendo la conexión directamente desde el pc.
Responde e intento ayudarte, ok???