Como bien dice Krater, la Xbox puede leer perfectamente cd-r siempre que contengan AUDIO.
Vamos por partes.
Ponerle el "Chip" a una consola no te va a permitir que te lea mas soportes (CD-R, DVD-R...).
Cuando tu le estas poniendo el chip a una Xbox lo que estas haciendo es que esta te "arranque" con una bios modificada que permite ejecutar archivos XBE que no esten firmados por Microsoft (solo originales). Y eso te va a permitir jugar con tus copias de seguridad (entre otras cosas).
La bios que trae la Xbox digamos que viene "limitada" para ejecutar archivos XBE firmados (independientemente del soporte) y por eso no te ejecuta los juegos que no son originales.
Pero en cuanto a soportes, te va a leer los mismos tengas el chip o no, eso dependera del lector de DVD que te toque (Philips, Thomson, Samsung...).
Salu2.