Yo utilizo el Xilisoft video converter, te convierte a 3gp o a mp4, vamos, a elegir.
Lo del tema de la foto, si se puede, o bien actualizando a la 2.0... y que tiene una opción al visualizar la foto que te permite ponerla de fondo de pantalla, o bien, si puedes ejecutar homebrew, puedes utilizar un programa, que creo recordar que venia en el Beldar pack... lo puedes descargar en el hilo de psp-scene-Beldar Pack.-. El cual, ese programa toca la flash que trae la psp y puedes poner un fondo de pantalla definido, o en vez de que te cambie de color cada mes, poner 12 fotos diferentes y que cada mes te cambien.
Lo dicho, todo viene explicado en beldar pack.
Salu!