Si tienes WiFi en tu casa puedes probar el PiMPStreamer. Es una especie de servidor que se ejecuta en el PC; luego con un homebrew que metes en la PSP puedes ver los archivos de video/audio que tengas en las carpetas que le has marcado en el servidor. No hace falta pasar los videos del PC a MP4, los convierte "al vuelo" precticamente. Aguanta muchos formatos: WMV, AVI, MKV, MOV....
Ayer mismo, estando en mi cama, me puse a ver American Pie 5, que la tenia en .AVI en el PC, en mi PSP.