Lo que hace que cargues Backups es el CF, la tarjeta conque la formatees desde la PSP o desde el ordenador en FAT32 da igual, va a funcionar igual sea "magica" o no, eso da lo mismo.
La tarjeta magica esta formateada de una forma especial, para que puedas arrancar desde ella junto con la bateria pandora, con todo esto hecho y la PSP totalmente apagada tendrias que apretar L (manteniendolo) y encender la PSP y asi se inicia desde la MS y te aparecera un menu con las opciones,
Instalar el firm original
Instalar el CF
Hacer un dump de la nand (Muy recomendable hacer esto antes de hacer nada)
Resumiendo, te vale cualquier MS, no tienes que hacerle nada para que te vallan tus ISO's
Para el .exe necesitarias una bateria pandora, lo que hace esto es crearte la MS de forma automatica y te ahorra tiempo.