Hola,
En la línea
SYSTEM_OUTPUT.PUT_LINE('El nuevo salario será de' ||salario*1.2|| 'euros');
al nombre de la variable le falta el prefijo "v_".
Otra cosa, para mostrar resultados normalmente utilizo DBMS_OUTPUT. Ahora hablo de memoria, pero no recuerdo que "SYSTEM_OUTPUT" sea una instrucción válida de Oracle.
Con las correcciones, la instrucción quedaría así:
DBMS_OUTPUT.PUT_LINE('El nuevo salario será de ' || v_salario * 1.2 || ' euros');
Por cierto, estas instrucciones lo que hacen es obtener y mostrar el valor del campo salario, no modifican el valor de ese campo en la tabla. Para cambiar el valor del campo de una tabla, debes utilizar la instrucción UPDATE.
Un saludo