La resolución de este monitor es 1440x900 es mayor a 720p que es 1280x720.
Lo que tienes que hacer es coger la 360 y con tu tele normal ponerla a 60hz (es que con el cable vga no te sale la opción) luego coges el cable vga de la 360, preferiblemente el oficial, y enchufas al 360. Y configuras la consola a 1366x768 que es la resolución que más se aproxima a la del monitor, así tendrás un menor reescalado.
Quizás notes un poco de estiramiento, ya que todos los monitores de pc panorámicos son 16:10 mientras que la resolución de la 360 es 16:9 pero es algo que casi no se nota.