El Covenant es continuación del Shadow Hearts, pero aunque no hayas jugado al 1 tampoco te perderás demasiado. Digamos que viene bien haberlo jugado, pero tampoco es necesario. Cuando hacen referencia a algo importante lo explican, así que no hay problema.
A mí es un juego que me ha encantado, y yo creo q si te gustan los RPGs por turnos no te defraudará.
En cuanto a los Shin Megami Tensei, yo he jugado al Nocturne (que creo q en españa se llama Lucifer's Call), y la verdad es q me gusta más el Covenant. La continuación del Nocturne me suena que se llama Digital Devil Saga o algo parecido (no sé si es exactamente la continuación).
Venga un saludo.