Como te ha dicho Termita si pasas del live es lo mejor, si te refieres al exploit si es fiable, la web no te puedo decir.
Si, puedes usar un hd interno o por usb, también arcades, dlc, homebrew y emuladores.
Se actualiza por lan o usb.
La nand retail (original) es para poder dejar la consola como estaba antes de modificarla.