Si es cierto que el chip no modifica nada, si no que modifica "al vuelo" la información del lector a la consola. Es mejor no actualizable, por que es un mero puente.
Si fuese actualizable, habría un contacto de modificación entre el lector y el propio chip, lo que haría que una actualización (que podría ser un futuro region free, por que poco más, salvo homebrew se podría meter) también fuese "actualizable" por la propia nintendo y que hiciese que el chip se fuese a tomar vientos.