Asi, a priori tiene pinta de que el disco duro ha muerto.
Un disco duro nuevo no es demasiado caro, y si tu ordenador tiene una conexion SATA para el disco duro, un SSD le puede dar una segunda vida, aunque con esa antiguedad puede que use discso duros IDE.
Cambiarlo es muy sencillo, pues basta con quitar dos tornillos de la parte inferior y retirar una tapa de plastico.
Un disco duro IDE lo tienes a partir de los 40€ con capacidades entre 250Gb y 500Gb
Un disco duro SSD de 120Gb lo puedes encontrar por unos 50€, y para almacenaje siempre puedes tirar de discos duros externos.
Te tocara reinstalar el sistema operativo de nuevo (salvo que hicieses en su dia los DVDs de restauración de Acer).
Sino descarga una ISO original de Windows 7 en la version que tuvieses (seguramente sería una Home) y usa el numero de serie que tendrás en una pegatina en la parte inferior del portatil.
De todos modos yo no gastaria más de 50-80€ en un disco duro. para gastar más, me pillaria otro portatil nuevo de los más baratos, que será mucho más potente que el que tienes y tendrás garantia de un par de años.