Por si no lo has probado.
Prueba a formatear la SD con un programa tipo SD Card Formatter.
Y luego, es importante que la SD no tenga 4gb o más. Y a ser posible, que sea no SDHC.
Con el homebrew dan problemas.
Yo tenía una de 8GB y tampoco había manera de cargar el HBC ni el letterbomb.
Fue cambiarla por una de 1GB y mano de santo.