Es correcto el procedimiento. Aunque creo que el partition magic no te dejara formatear la particion de 160gb a fat32. Asi que la tendras que crear en NTFS y luego formatearla con otro programa. Yo uso el FAT32formater, es freeware, y es mu sencillo de usar. Creo que iba mediante la consola de comandos de XP. Para la de juegos, usa el WBFS manager. Lo tienes por el foro. Asi te lo formatearas desde el PC.
Suerte, un saludo.