Funcionar funcionan, siempre que tengas el emulador de la Xbox original actualizado. Si no lo tuvieras, se te actualizará solo, a través de internet, en cuanto metas los juegos. Sobre los cables, creo que el Halo 1 daba algún problema por VGA, pero con el HDMI no lo sé.
Sobre lo de las franjas negras, yo he jugado al Halo 2 en disco, y lo que hacía era estirarse la imagen hasta rellenar toda la pantalla.
Un saludo.