El formato de vídeo que llevan los umds es PMF, y no hay ningun programa ni método disponible para codificar vídeos en ese formato.
Respecto a la edición de menús, etc, sony ha lanzado un programa de masterización de UMD para productoras, no está disponible al público.
Lo siento mucho pero todavía no hay manera de hacer nada de eso que decís.
Por cierto neoclan, la resolución de la PSP es de 480x272, a esa resolución, y para tener una calidad de imagen similar a la del UMD, en el formato AVC, por ejemplo, un vídeo de 2 horas, con 3 idiomas (en mp3) y sin menús ni extras ocuparía cerca de un giga, probablemente en PMF ocupe algo más.