Si usas un disco USB, tiene que usar el USB Advance y no el HDLoader. El HDLoader sirve solo para los discos internos via el Network Adapter de la PS2 Grande. Esos discos tienen un formato especial. En las Slim no hay conector para HD interno (bueno, en algunos modelos se pude soldar un cable ide, peor es un chino, no lo recomiendo).
El disco USB, en cambio funciona en todos los modelos de PS2, pero como contra, tiene una menor compatibilidad con los juegos. Estos discos como ya menciono spectrum3, erwstan formateados en fat32.
Busca en el foro por USB Advance para ver como usarlo, como formatear el disco, como instalar/parchear juegos y la compatibilidad.
Saludos