Pues si tienes el disco PSX que se necesita para iniciar el exploit no deberia de tener problema.
¿Has probado la MC para saber si funciona bien? Debe de aparecer un icono de la consola PS2 y dice algo como "archivos de configuarcion" o similar.
Si es una imaegn ISO o CUE o cualquier otra solo basta quemar y listo, no requiere el CDGEn.