Los juegos se copian en el HD Interno en la carpeta Content\000....
Si usas el freestyle 2 si puedes meterlos al HD Externo, de forma manual claro, buscas el juego en la carpeta Content y lo copias en el HD externo y con el Freestyle 2 le añades la ruta.
Por lo demás, lo que dices creo que no es posible, que te de a elegir el HD Externo a la hora de instalar.