Hola,
Lo de actualizar yo te recomiendo que sí la actualices, pero no a través de Sony con el firmware actual, sino que te bajes la versión 3.41, que funciona con la mayoría de los modchips. Eso es lo que te dirá la mayoría.
En cuanto a lo de recomendarte chip, aquí ya habrá más diferencia de opiniones. Yo te recomiendo el AmazeBreak v3, que es el más barato que hay en el mercado ahora mismo y no da problemas.
Saludos.