Sí, te las reescala sin problemas. Incluso a 1080i y sin necesidad de ampliación alguna. Solo tienes que ir a las opciones de video del XBMC, una de ellas será la relativa a la resolución, y allí en lugar de dejarlo automático, especificarle 720p o 1080i, y así forzará a todos los videos a que se vean en esa resolución.
Saludos.