A mí me ha pasado alguna que otra vez, la solución ha sido relativamente sencilla. Teniendo a mano otro lector "sano" de xbox.., conectas ese lector, arrancas desde ms-dos, escribes "dosflash" (para ver en que puerto está el lector) y una vez detectado cambias el lector y haces el "l-o-eras XXXX" y seguro que va, por lo menos a mí siempre me ha funcionado.