desde mi humilde punto de vista, Lua es más para hacer cosas gráficas.
La gente "profechioná" está usando C y la libreria SDK NO OFICIAL para PSP
¿sabes programar en C? la SDK es basicamente un conjunto de librerias para programar para la psp.
Al ser C, puedes hacer un monton de cosas, usar sockets, trastear con la memorystick, etc
No se si con Lua se puede, pero vamos yo todo lo ke he visto de Lua es mas de "andar por casa", pero ya te digo ke no estoy enterado al 100%
Edit:
Por cierto, te recomiendo ke uses la IDE de Milhouse.
Busca en google porke aki nose si puedo dar enlaces "de la competencia"
Es un "pack" ke tiene la sdk, su compilador, etc y un IDE bastante chulo
