Ya que lo primero que pides es una opinion te dire que es uno de los mejores chips que puedes poner en una Ps2, despues te cuento por que.
Tu problema es de instalacion (a no ser que el chip este defectuoso, cosa poco probable) y es evidente que el chip no esta activo ya que el metodo para DVD video es pulsando el reset hasta que se encienda la luz azul del eject.
En resumen, es como si no tuvieras chip ya que la Ps2 no tiene proteccion DVD video y puedes ver pelis en DVD-+R sin tener que modificar la consola.
El Magic 3.1 no es del todo recomendable para V7 ya que no soporta doble chequeo en v7/v8 y tendras problemas con los juegos que usen esa proteccion (muy pocos), por lo demas es un chip que funciona bastante bien.
Entonces por que te recomiendo este chip despues de todo? pues por que reprogramandolo lo conviertes en Magic X y se te acabaron los problemas.