Ante todo me imagino q tienes una X con chip, imprescindible.
Luego tienes dos opciones:
Grabar el xbmp en el disco duro de la X via ftp desde el pc (siempre que tengas el EvolutionX) , para mi la mejor opcion.
Y dos, grabar la iso q comentas. Primero extraes todo a una carpeta y despues con el XIso o con el Craxtion , por ejemplo, generas una Iso para X (no son exactamente como las de pc). Despues tuestas un cdrw con el nero y esa iso y a rular.
En documentos de eol puedes sacar mas info.
Si controlas algo de ingles http://www.xbox-scene.com es la web de referencia.