Claro que te los leera, ya que el XBMP y XBMC son compatibles con ISO 9660 asi que no es necesariopasarlos al Disco duro a menos que...:
tengas lector thompson y tus videos los tengas en CDR , recuerda el thompson lee muy bien los DVDr y CDRW pero no lee CDRs
En ese caso es necesario grabarlos en discos que te lea el XBOX como dvdrs o CDRWs
En caso de tener Samsung ese te los lee sin tener que haceranda y en caso de tener philips deberas grabarlos en UDF para que te los lea