Pues el HEN es el que te permite utilizar software casero (homebrew) en tu PSP. En la 1.50 y en las SE y OE no es necesario.
EL Data.PSP... pues ni idea, sólo sé que está relacionado con el emu de PSX (y las KEYS y demás).
En cuanto a la carpeta GAME303 pues te digo: se utiliza dependiendo del kernel (núcleo) que tengas seleccionado en el recovery.
La 3.03 OE tiene dos kernels [el 1.50 y el 3.03] Si utilizas el núcleo de la 3.03 (por defecto) la carpeta GAME será utilizada por dicho kernel (teniendo que utilizar la carpeta GAME150 para el kernel de la 1.50), y para el caso contrario pues la carpeta GAME para el kernel 1.50 y la carpeta GAME303 para el kernel 3.03
Me he explicado bien? Espero que si xD.
Saludos!