Cuando abres el directorio PSP dentro de la memory stick, hay una estructura de directorios creada que ahora mismo no recuerdo muy bien los directorios que contiene, eso si, uno de ellos es Music, solo tienes que poner ahí los mp3.
Si no ves ese directorio, es pq no tienes formateada la M.Stick y la puedes formatear desde el SO de la PSP.
salu2