yo lo uso cuando cojo un ordenador que ya tiene una sesion iniciada de, por ejemplo, youtube, y no quiero que me salgan todas las recomendaciones de esa otra cuenta. Abro pestaña de incognito y ahi lo uso.
Básicamente, es una sesión que no guarda ni historial ni contraseñas de lo que hagas. Aun asi, te pueden vigilar igualmente, y pueden ver las direcciones ip que has visitado igualmente desde cmd.