Vamos a ver. Xbox Live y XboxConnect son 2 cosas distintas.
XboxConnect es un programa que "engaña" a la consola para que interprete la conexion de internet como una conexión de red local. Es como si conectases varias consolas por red, pero usando una conexión de internet (banda ancha). Actualmente esto funciona y es gratuito, pero necesitas instalar un chip en la consola.
XboxLive es un servicio de juego online, el de toda la vida. Aún no ha llegado a España (lo hará en breve). Si lo usas con un chip instalado (y activado), despidete de tu cuenta.