Sí que se pueden reproducir archivos .avi. Ahora que mi xbox está de visita al SAT de Rep. Checa no paro de usar mi ps3 60gb para ver las pelis, series y demás que tengo en el pc, la mayoría de ellas en archivos .avi. Lo que seguramente te esté pasando es que intentes reproducir archivos que estén codificados con codecs de video/audio no compatibles con la ps3. La extensión avi hace referencia al tipo de contenedor del archivo y no al codec de video/audio que utilice el mismo.
Salu2